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区块链将很快改变我们不透明和低效的资本市场

来源: 区块网 作者:考拉
在过去的几年里,很多人都在谈论区块链在解决从资金转移、数字投票、到供应链管理、土地所有权转移等一系列问题上的潜力。然而,这种技术最引人注......
在过去的几年里,很多人都在谈论区块链在解决从资金转移、数字投票、到供应链管理、土地所有权转移等一系列问题上的潜力。然而,这种技术最引人注目的用例之一是它将如何改变资本市场。
在我的职业生涯中,我一次又一次地目睹了过时的流程是如何让交易嘎然而止,或者初创企业融资是多么复杂。

2018年夏天的一个周五的午餐时间,我接到了团队打来的电话。为我们客户持有股票的那家大银行的业务人员周末早些时候离开了。在他离开之前,他忘记了为我们本周早些时候进行的股票发行股票。我们不得不在公开市场上借入股票来完成结算。

这种情况让我想知道,一个人在夏季的周五请了一天假,会导致多大的金融交易流失。在我在华尔街长达10年的职业生涯中,人为失误导致团队争相执行交易,这已经不是第一次了。

我无数次告诉公司,我们不知道他们的股东中有多少人,因为有限的所有权披露要求和技术的缺乏,并没有提供真正的明确性。

在证券交易业务中,还有许多摩擦、低效、成本、人为失误和恶作剧的情况,但其中最重要的一个例子是,股票交易仍需要3天时间来结算(T+2)。在2019年,仍然需要几天的时间来匹配股票,转移现金,并确保买卖双方的账户得到更新。

幸运的是,我们正处于资本市场演变的风口浪尖。我们仍处于金融业采用区块链技术和证券数字化的早期阶段,但它们将从根本上改变资本市场的运行方式。我预计,在5年内,普通个人投资者将能够获得目前仅为超级富豪或有关系人士保留的资产,如私人有限合伙企业、对冲基金、ipo前证券等。

区块链技术允许公司创建一种称为代币的数字证券,从金融工程的角度来看,这种证券更加灵活、更加细致,并且嵌入了数据(包括监管合规规则),而这些数据过去需要大量的手工工作来确认。其结果是,流动性差的资产和证券需要花费太多时间与银行家和律师进行昂贵的沟通,以核实交易的真实性,并使其符合流动性要求,变得切实可行。

在没有人为干预的情况下,数字交易的结算可以在几秒钟内完成——因此,不再存在有人在夏季的周五破坏交易的风险。此外,公司可以获得对股东基础更大的可视性,并更好地管理与投资者的关系。安全代币是交易当前非流动性或私下交易的资产的理想选择——例如,从艺术品到汽车。即使是交易量很小的股票也会被标记。

安全代币将代表下一代世界将如何交易和确定价值。随着监管机构批准零售经纪自营商交易数字资产,个人投资者将能够在自己的电脑和智能手机上直接购买和交易安全代币,就像他们现在交易股票和债券一样。

这种转变的根源已经开始在资本市场扎根。除了对安全代币发行越来越感兴趣之外,公司还试图通过众筹绕过不透明的华尔街IPO和融资流程,直接上市,比如十多年前的谷歌GOOG,以及最近的Spotify SPOT。发行者认识到,古老的金融业有着在21世纪不再有意义的、偏重中间环节的流程。现在他们有办法了。

虽然我们还处于这场革命的早期阶段,但比特币和以太币等加密货币已经让区块链进入了人们的视野。最终它将覆盖整个地球。我们的市场仍将是可识别的——股票将还是像股票一样被报价和交易,债券还是债券,石油还是石油,但参与的民主化和通过代币化所能实现的实时交易处理将完全改变一切。
关键词: 区块链  区块链技术  
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