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dForce项目解读(一)核心协议USDx介绍

来源: dForce Network 作者:张先生
“Give me liberty, orgive me death”(“不自由,毋宁死”), 1775年Patrick Henry 掷地有声的金句吹响了美国独立战争的号角,它代表着一个新世界向旧世界的响亮宣......
“Give me liberty, orgive me death”(“不自由,毋宁死”), 1775年Patrick Henry 掷地有声的金句吹响了美国独立战争的号角,它代表着一个新世界向旧世界的响亮宣示。

2008比特币横空出世后,我们正在见证一个新金融体系的诞生,这是一系列通俗解读dForce項目的文章,带读者快速了解dForce的远景,以及dForce作为国内最优秀DeFi项目为开放式金融应用程序提供底层基础设施的初心。

为了方便读者理解,解读dForce项目会有几个层次

dForce核心协议USDx的介绍
USDx的形成过程(铸币、销毁及投票机制)
dForce生态中去中心化借贷市场Lendf.Me + USDx双层利息
双代币经济体系捕获dForce生态价值
未来路线

dForce核心协议USDx的介绍

dForce是一个基于区块链的去中心化金融(DeFi)和货币协议平台,为开放式金融应用程序提供底层基础设施。首先推出的是USDx协议——指数型美元稳定币协议,在10月份借贷市场Lendf.Me也正式上线,后续还有流动性协议以及金融衍生品市场等协议推出

dForce双代币经济设计下,USDx将作为网路中传递价值的媒介物,与DF作为平台币捕捉网路中价值,共建整个网路。

金融与我们的生活早已无处不在,货币像血液般贯穿我们的日常,在生活中每一个人都以不同形式持有货币来满足日常的各种需求,比如持有现金,有令人安心的感觉,随时随地都可以进行兑换;比如使用信用卡或移动支付,非常方便且不用携带沉淀淀现金的方式,比如投资银行定存、余额宝等,是能产生收益的方式。

在新的金融世界DeFi里,法币暂时是被割裂的,一是政策原因,二是法币尚未代币化,无法承担起新金融世界货币的媒介职责,取而代之的我们称为“稳定币”,其中又以大家耳熟能详又经常使用的USDT作为代表。稳定币就像是血液一样的基础,作为底层串起整个新金融世界。

我该持有USDT吗?究竟持有什么样的稳定币(货币)好?

dForce的第一个核心货币协议USDx就是直击稳定币痛点的代表

(选择一个好的稳定币,应该要有三个大原则)

通俗的表示

睡大觉(不用担心单一稳定币的系统性风险)
收房租(有利息,闲置不用时放进池子里生息)
跑路快(便捷的OTC渠道以及流动性)

1. 睡大觉(不用担心单一稳定币的系统性风险)

USDx是一篮子蓝筹股的稳定币,持有USDx就是稳,(PS: 蓝筹股是股票市场表现最优秀最稳定的几家大企业),在USDx提到的成分稳定币中,100%属于USDC、TUSD及PAX,这些都来源于经过强监管且高度透明的法币型稳定币,1:1锚定真实美元,定期接受审计,可以说USDx也间接有了强而有力的背书。

2. 收房租(不用担心单一稳定币的系统性风险)

每年我们的物价指数都在上升,这就是通胀,如果只是死死的拿着现金,那一年过后能买到的物品就会越少,如何抗通膨,需要将闲置不用的货币投入投资市场,最简单同时也是风险最低的选择就是将货币投入银行,拿活存或定存利息。

USDx相比于其它稳定币,便具备自生息功能,持有USDx可以将其投入dForce生态里的Lendf.Me协议中或是其它协议中,能让USDx不断增值(年化目前为8%左右),随存随取,去中心化没有中间方赖账风险。

3. 跑路快(便捷的OTC渠道以及流动性)

USDx上线之初就已经与行业里几大知名钱包与交易所谈定合作,为USDx的持有人提供方便的法币出入金渠道以及未来交易所上丰富的交易兑选择,没有流动性的资产是很难有价值的,USDx设计之初就充分考虑这点,此外我们的合作伙伴还有丰富的量化背景将对未来USDx交易兑的深度做出重大贡献。

睡大觉、收房租、跑路快,三点USDx的特色是要给每一个使用者最丝滑的体验,除此之外USDx作为未来新金融基石头,还具备了以下特质。

(一)稳定性

上面提到了USDx通过一篮子的优质成分稳定币构成先天上的稳定,另一方面稳定来自于套利行为是否顺畅,当价格出现偏差时能借由有效市场能快速修复价格差异,比如USDx的市场价格是1.1美金,其背后抵押物合计是1美金,这时套利机会就会出现,套利者有动机将USDx的成分稳定币(USDC, PAX, TUSD)质押进入合约创造USDx,最后在市场上用1.1美金的价格卖出,不断进行这样的过程,知道USDx的市场价格回到正常水品1美金,这样的套利行为也协助了USDx恢复价格稳定。

(二)分散性

鸡蛋不要放在一个篮子里,这是通俗的谚语,虽然合规法币型稳定币天然上稳定,但任何事物都存在风险,法币型稳定一样存在监管上风险,如果一国政府决定禁止其牌照就会出现市场恐慌问题,USDx通过一篮子方式,可以避免掉单个稳定币的系统性风险,学过投资学的朋友一定也知道,分散可以创造出较低波动率的组合。

(三)互换性

现金是拥有最好互换性的货币,互换性是不管王子还是平民持有,都能在不同地方买到等值的东西,链上型的稳定币在互换性上就优于法币型稳定币,因为法币型稳定币可能因为不可抗力原因,面临某些地址被政府监管而封杀,这也恰恰说明黑客为什么不偷取USDT这样的法币型稳定币,而USDx是具备高互换性的稳定币,生成过程只需要与协议交互而不存在法律上的同意及监管。

(四)可扩展性与可编程性

可扩展性可以分为两个维度,一是发行量的可扩展,二是应用上的可扩展。

发行量的可扩展性以法币型稳定币为最佳,只要存入足够USD即可无限发行,抵押型稳定币DAI就受限于抵押的以太坊资产量,USDx是取了一个巧通过质押现有法币型稳定币生成,具备高可扩展性。

应用上的可扩展性,是区块链里赋予代币可编程性带来的改变,比如USDx的成分稳定币是可以借由治理投票进行更新(比如USDx的第一次投票决议),而不是死板版永远保持一样,也因为USDx是开源的协议,任何团队都可以接入USDx进入他们的交易市场(比如我们即将与Hotbit交易所的合作)、借贷市场及衍生性市场等,这与传统金融世界里不同,任何一个细微调整可能都需要经过银行内部及政府审批才能更动,而且金融体系越大越难更改,法币型稳定币就需要符合监管而不具备那么强的应用可扩展性。

最后再为大家复习一下

USDx在面对一般用户主要强调三点,稳定、有利息、出入金方便

在稳定币作为新金融底层的设计方面,均衡了稳定性、可扩展性及互换性,是一个更优良且可以长久持续发展的稳定币协议。

未来USDx将承载dForce以及更多新金融生态的应用,创造一个更创新更高效的体系。

关键词: dForce  USDx  
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