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私募股权区块链(Swarm Fund)将基金和其他资产代币化

来源: 区块网 作者:
Swarm是一个基于区块链技术构建的、完全分散的资本市场平台,完全由社区所有。我们的愿景是使世界上任何地方的任何人都能参与加密资产类别......


Swarm是一个基于区块链技术构建的、完全分散的资本市场平台,完全由社区所有。我们的愿景是使世界上任何地方的任何人都能参与加密资产类别的价值创造,并抓住新型的资产支持的代币的契机,包括房地产,对冲基金,太阳能设施等等。


Swarm将财务机会从独占转变为分享。通过提供访问权限和可交易性,任何人都可以参与投资并让他们的加密基金增值。

通过Swarm,我们将:

◆ 使加密行业的甩手掌柜式投资者或新手投资者轻松参与财富创造的组合,利用加密平台实现。
◆ 为加密投资者创造一个可行的框架和枢纽,使其抓住新型资产支持的代币的契机,以避免市场波动
◆ 为项目业主引进一个新型替代的流动中枢,以及引人注目的经济前景,从而筹措资金并与投资者社区接洽

核心目标:追随专家

Swarm允许专家运营他们自己的辛迪加组织,并让其他加密投资者加入他们的项目和共享交易机会,而不涉及中间商。

我们正在开发一个综合各种优势(业绩记录,交易能力,独特数据,独特交易访问等)的专家生态系统,以便加密投资者能够跟随专家并与他们共同投资。

这种模式颠覆了传统基金/ 普通合伙人模式的机制,因为投资者可以自行决定投资金额,并且可以非常灵活地操纵基金结构。此外,它打破了当今制度资本部署的“守门员”结构和僵化结构的辛迪加组织。

核心目标:将代币灵活性与真实的投资机会结合起来

加密投资者已经感受到代币化带来的灵活性和快速的造市功能。代币及其潜在的智能合约意味着交易双方能够跳过中间商直接进行接洽。这种模式的一个好处是交易自主或代币共有。我们致力于使任何类别的资产都实现这种交易自主。

当某个参与者看中Swarm上列出的投资机会时,他将能够与其他人共同筹集资金,并依其所想尽可能少或尽可能多地投资,以将项目变现,并见到机会增长。

与此同时,所有项目都成为可交易的资产支持的代币。参与者可以随时购买或出售这些代币;自行决定投资期限。所有交易都使用区块链技术,快速、透明且安全。

核心目标:集体智慧

我们相信群体智能假说,即分散式网络可以超越传统的集中式实体,而区块链中嵌入的信任和透明度则促进了这一过程的实现。

区块链的基本元素是数据透明度,机器驱动方法生成见解并采取行动的能力达到史无前例的程度,就是基于数据透明。

最终,我们设想通过Swarm,实现一定程度的投资自动化,帮助参与者做出明智的数据驱动型投资决策,同时使用信用分数来维持市场良性发展。我们的投资自动化可以更进一步完善,投资流程的每一步(从工作流程到建立合法结构),最终都将实现自动化,从而创建一个没有单点故障或单控制点的高效系统。

Swarm 创新

1.流动民主

流动民主式的网络民主
网络民主是一个股权加权委托投票系统(流动民主系统),也为股权加权和可编程的流动性提供了选择权。

加权意味着投票权与项目中你拥有的股份数量成正比。在区块链世界中,这通常被称为“代币”或“硬币”。在股票世界中,这将被称为“股份”或“股票”。

流动民主涉及“授权投票”,这意味着用户可以随时将他们的投票权委托给另一方,并且委托投票的时长由用户自己决定。这允许用户保持一定程度的控制,而无需时刻参与决策。这在某种程度上与投资者作出的项目注资决策类似;主要区别在于,在流动民主系统中,投资者保留了对资本的控制权。

股权加权的流动民主系统是一种高度灵活的治理模式,适用于各种结构,从一人一票,到传统的公司安排,乃至新型集体形式。该模式还适当激励用户对网络作出许多不同类型的贡献(代码,社区贡献,资金),兼具决策能力和奖励发放功能。它还与其他自动化决策结构进行整合,例如futarchy。

Swarm采用增强的表决股权流程。增强的表决股权流程充分利用了锁定期,旨在补充股权加权流动民主系统(不允许代币在一段时间内进行交易)。这也就意味着,如果某人在网络中拥有可证明的长期股权,则可以拥有较高的投票权重。

传统模式:投票权重(v)和网络股权(s)是相等的。

资金池是由一个分配资金的网络民主管理的组织。它的结构与投资基金类似,可以寻求投资机会或其他用途(例如倡导、教育)。进入任何资金池的资金可以由更高级别的民主网络分配或独立接收。


Swarm平台的一个关键要素是使用标记化资产。Swarm可以被用来管理其他真实资产,如房地产和其他从传统投资工具衍生出来的标记化资产。网络成员可以查看这些交易机会的具体细节。


信任网络
信任网络由许多独立的信任背书(即向量)组成,这些背书采用问责制并允许自动化。


信任公式

信任向量是所有信任方和他们从个人角度提出的建议(这里表示为向量,可能是正向量或负正向量)的总和。通过信用公式,我们记录所有这些背书,并允许进行多个层级的归属和衍生。


信任货币由个人不可变的信任向量组成。每个信任向量 都是一个背书。A就X为B背书。包括一个时间戳和一个可选权重,从数字[-1 ..开始。 0 .. 

上图完整地呈现了这些向量。该图阐明,网络上的各种信任向量都可以衍生出信任(包括我们认为是真实的)。


提供负值滤波算法以及正值滤波算法,对于实现信号和噪声的分离很重要(一个相似问题的例子是Facebook的假新闻)。与其他开放式网络一样,Swarm具有开放访问政策,并且背书采用匿名性质。


信任模式的功能十分强大。由单个信任向量构成的公开信用账本是Swarm平台的关键要素。它有助于激励用户作出积极的整体社会贡献,并助力网络扩展。它还支持全自动化。例如,投资组合分配决策可以通过人工智能来完成。基于其强大的社交组件,它还使某些其他问责机制黯然失色。


Swarm 代币


在代币推出期间分发的代币被称为Swarm代币或SWM。SWM代币是标准的ERC20代币(发行在以太平台坊上),支持使用Swarm软件平台。


SWM代币用途广泛,可用来创建子基金,参与Swarm项目的代币发售,访问我们的独家网络信息,以及执行网络管理功能。 


1.双层代币模式


Swarm生态系统上的代币分为两种类型。一种是实用型代币——Swarm代币(SWM),构成了Swarm生态系统的基本元素。其被用作燃料代币来实现Swarm上的代币管束。Proofs创建的自我执行机制,鼓励参与者积极参与去中心化网络。该网络上的参与提供商和消费者使用SWM代币在平台上进行交易结算,并提供其他服务来操作网络。SWM代币还可用来访问Swarm的管理技术,该技术用于管理在该平台上做出的任何重大决策。Swarm上的第二层代币类别是证券型代币,Swarm上的每个证券型代币均代表了一种投资机会,支持SRC20代币标准。SRC20标准实施基本特征,允许证券型代币按照规范发行,例如传递限制。

2.代币的用途与价值


总的来说,激励和反激励 - 博弈论的两个要素 - 在区块链项目中不足为奇,其在去中心化系统中发挥了激励期望行为的核心功能。


比特币的工作证明(PoW)可激励矿工处理网络上的交易,同时确保对解决任意数学问题并创建新区块的首位矿工给予金钱奖励。


第二代股权证明(PoS)模式是一项更有效的交易验证协议。在PoS中,用户创建新的区块后,没有区块奖励,而是需拿他们的资金或股权购买代币,才能获得相应奖励。换句话说,PoS通过建立激励机制来鼓励用户购买和持有一些正在开发的代币,同时通过交易费用激励矿工处理交易。


目前,受“第三轮加密资产”的启发,去中心化项目蓬勃发展。去中心化项目提供激励和奖励,促进更深入的协作和真实世界的交互,并结合机器学习和人工智能,将真实资产投入区块链。我们正在逐渐摒弃鼓励支持网络和证明区块的激励机制,转而向代币持有者社区提供重要的增值服务(除系统中心的核心价值主张之外)。


NEO奖励用户燃料代币,以创建支持部署和运行智能合约的网络。SIA代币激励数据主机保持在线状态,以建立一个具有足够冗余的去中心化存储网络。


简而言之,我们发现,基于区块链的自我维持的生态系统,有望解决当前经济体系中的大量低效率问题。


秉承着这种精神,我们一直在设计一个加密 - 经济代币模型,我们认为该模型远超于其民主化金融的核心愿景。我们不仅仅为所有贫富人群提供高回报的替代投资机会。


在Swarm,我们正在构建一个分布式系统,该系统由人工智能驱动,由社区管理,并将发展成一个自我维持且高效的全球资源市场。


Swarm 代币实用模式该代币模式具有两个核心元素:


◆ SWM代币是专为Swarm网络创建的,以管理在其上运行大量资产的市场基础设施。Swarm(SWM)实用型代币有限发行1亿枚。
◆ SRC20代币是一种证券型代币,由每个投资机会的银团经理人分配,代表该投资的所有权。


在这种情况下,Swarm平台上的SWM代币具有三个基本功能,每个功能都以独特的方式增加其价值,并且每个功能都由网络激励。


Swarm平台模型


1.平台层


Swarm平台层将由三个主要层组成:核心层,服务层和应用程序层。

第1层:Swarm 核心层


核心层为Swarm的使用提供了基本的系统组件和智能合约:网络管理,代币管理,通过流动民主达成共识,以及管理界面。这也包括首选的法律框架的系统复制、信用引擎,和去中心化协作,以及安全性和数据透明性相关的基本过程。
核心层框架支持创建和管理新项目。它永远是免费且开放使用的。


第2层:Swarm 服务层


Swarm 服务层将在 Swarm 核心层之上提供附加服务。这些服务旨在让任何参与者都能轻而易举地在Swarm上构建投资应用程序,并以最具创意的方式为市场提供服务。


这些服务将包括:垂直Swarm资金(通过特殊用途工具或特殊目的机构)的全栈设置,运营Swarm承销银团,资产托管服务以及任何现有投资业务的自动化。Swarm将引入更多功能以最好地满足不断变化的市场需求。


透过应用程序模板、自定义工具和高级数据处理功能,用户能够更快地实现他们的愿景,同时降低进入新应用程序投资市场的门槛。尽管Swarm支持应用程序和参与者在核心层上与Swarm进行交互,但我们仍将提供Swarm 服务层,以加速进入市场的流程并降低运营成本。Swarm 服务层将以许可证费用模式提供。


第3层:Swarm 应用程序层


Swarm 的应用程序层部署于最高层,在Swarm服务层上或者直接在Swarm 核心层上运行。这些应用程序既是应用程序前端,也是某些针对目标投资用例和/或目标细分市场的应用程序后端。


其中一些应用程序可能由Swarm构建,而其他应用程序则由第三方构建。我们对Swarm的愿景是,使用相同的平台技术在流动性池上构建各种投资应用程序。


这些应用程序可能会收取额外费用或使用其他商业模式,如做市、信息销售或收入/利润分享。这些应用程序可能会收取额外费用或使用其他商业模式,如做市、信息销售或收入/利润分享。


2.平台组件


流动民主投票模块


Swarm 使命的核心在于管理。该使命的核心是创建基础设施,让参与者以无信任、透明和可审计的方式对问题进行投票,这种基础设施可以作为一个组织延续到Swarm之外。


因此,Swarm正致力于打造一种“流动式民主投票模块”(“LDVM”),该模块是Swarm组织所有内外部投票的基础,并且首批版本已可使用。


LDVM可由任何开发人员配置,与其他平台融合,并且可在Swarm平台外部执行。LDVM可根据具体投票人数、发布新发现、一致法以及投票过程进行定制。


而且,新投票制度的一个主要目标是减轻参与者持续投票的义务或投票相关的复杂性。有了LDVM,用户可以一种持续方式将其选票委托给他人,根据类别和持续时间进行区分。有了这些功能,基金会的管理以及其各SRC20代币和相关法律实体就可以以全新的方式运作;例如,董事会结构不再是必需的结构。


LDVM旨在成为普遍适用于Swarm平台任何部分的投票引擎,并且可在Swarm以外其他相关甚至不相关的项目中使用。特别是,该模块的开放架构能产生远在Swarm之上激动人心的新应用和用例。


目的导向的筹资钱包(“Blackbird”)


LDVM提供技术支持的用例之一就是Blackbird钱包。Blackbird钱包是种智能多用户钱包,它可筹集资金,并将其配置到一个经多数股份加权批准的目标地址上。每个Blackbird钱包都可具备连接,该连接用于实现其在Swarm网络上的目的,但这并不是必须的。


Blackbird可实现集中资金,例如在为尚未确定的目标集中资金时,所有的参与者在资本配置的过程中可共同做出决策。随着该目标进一步确定,使得更多参与者信心倍增并投资更多资金,等等。


尽管这样的设置可有许多不同的用例,但是钱包的一次迭代将被用作(1)一次性的资金募集和配置工具,(2)长期(持续)资金募集和配置工具。


Blackbird钱包可提供技术,其支持的强大的用例非常之多。试想一下优步司机将其资金集中购得优步的一个垄断地位。或者建立基金会来抵消区块链的碳足迹。


人工智能投资经济的人工智能基础设施


“Swarm”这个名字引用”群体智能(Swarm Intelligence)”这种去中心化智能。在自然世界,它表现为自我组织的社区,如蚁群、鸟群和鱼群。群体智能也应用于人工智能技术的前沿。Swarm(公司)正采取实用、多相的方法来解决现实世界的问题,同时构建基础设施和生态系统,以实现去中心化智能。


Swarm人工智能的第一个阶段是一种简单的方法:为用户和行业专业人员提供工具,通过机器学习产品来做出更明智的投资决策。在Swarm生态系统中,我们正推出一种实用的强化学习算法,该算法使用了多臂老虎机方法(即一种通过同时进行多个实验、评估结果并快速进行学习优化结果来获取知识的算法)。将会与一些传统的金融分析模型(EMA、MACD、Ichimoku Cloud)以及更复杂的ML模型(LSTM、Phased-LSTM等)相结合。我们预计这将需要几个月的时间推出,因为算法需要足够的数据以及生态系统中的投票,以提供稳健的模型。大量的基金正准备在Swarm平台上市,我们机敏的人工智能将对其全部进行分析。我们不仅为Swarm平台参与者的直接利益配置机器人;我们还将为Swarm承销银团提供这些工具和基础设施,使其能够在传统的交易策略之外,创建利用机器学习算法(ML)的加密对冲基金。


第二阶段将以一些非常重要的方式推进平台:首先,将允许基于个人配置进行活跃交易以及在Swarm平台内设置偏好。有些人可能会单独使用这些工具,其他人可能会创建基金,并在平台上以承销银团的形式提供这些基金。Swarm成员将能通过Swarm平台参与到这些策略中。在此阶段有几个关键进展:目标是使用大型整体模型,这些模型的数量将由市场因素决定。


通过多个强化学习代理,或者“机器人”,我们可通过编程让他们互相竞争,磨练他们的“智力”,使得潜在回报最大化。主算法将根据观察到的潜在回报和市场行为选择如何执行交易。目标是使得人工智能去中心化,最终实现适当的群体智能(现在我们越来越近该目标,但从模型的角度来看仍未达到完全去中心化)。此阶段的一个关键是模型能够向其他模型提供信息的能力。这种相互了解本质上具有敌对性但同时也具备建设性。能够赢得贸易投票的模型能获得更多的回报。通过这种方式,模型可学习在不同的市场条件下获得回报并将其最大化,同时根据投资者的不同交易偏好进行调整。


第三阶段是最重大且极其激动人心的一个阶段。在第三阶段,我们将在Swarm网络中进行交易能力的完全去中心化,并与其他技术相关联。第二阶段允许Swarm专业人员建立基金组织,在这些组织中,Swarm成员可以投票和投资,而第三阶段将允许任何一个独立的宽客和模型建立者对自己的模型和策略标记化,并有效地创建其自己的基金。这些模型可以是交易算法或服务于其他货币目的的模型。例如,模型建立者可以提供一种语言模型,具有解析和理解Twitter或电报馈送的能力。然后,其他模型可以利用该模型获取信息。其目标是创建核心市场基础设施和激励网络,同时兼顾模型竞争和性能及适应性的演化,从而虑及模型原语进行演化,然后推广到不同的领域。我们将在不久的将来发布更多关于这方面的技术信息。


Swarm应用程序


以Swarm投资平台作为技术参考框架和全球流动性中心,去中心化应用程序开发人员将能创建新的投资资产类别,可用于任何数量的简单或复杂应用程序。


以下列出了用于Swarm平台试点的资产类别的界定性征,之后的章节将重点介绍Swarm已经确定为意向目标市场的一些用例,这些用例已可以使用Swarm平台进行轻松配置。


1.试点资产类别的特点


推出一项市场技术时,以下两点至关重要(a)与参与者建立信任(b)提供有组织的试点用例使市场按正确的方向和态势启动。在确定第一个目标资产用例时,我们试图平衡两者。


尤其当考虑到导致DAO起落的问题时,我们在能够为社区带来市场需求的提议之前,会对项目作出大量的努力和准备。


我们强烈感受到在早期阶段做到以下几点很很重要(1)展现切实的平台可行性,(2)能表现出可行性和物质吸引力,(3)拥有快速在效力达到或超过期望值用例内形成规模的能力。


因此,我们投入了巨大的努力来确定具有以下关键特征的资产类别:


◆ 能从少量的投资开始
◆ 表现出持续的有形回报
◆ 呈现一系列与加密投资者社区相关的风险回报文件,提供相关替代资产文件(如,每年20%+的ROI,重点为全球影响。)
◆ 从评估/评级的角度来看是已经确立并可理解的
◆ 迅速扩大规模


2.加密对冲基金


投资加密资产带来涉及交易工作流和资产安全性的前所未有的挑战。它要求专家拥有正确操纵市场的知识,并了解专业市场垂直领域的最新市场动态,包括流动资金运作、套利机会或关于最新市场对行业影响的新闻的正确评估。
我们正合作的承销银团形成了一个加密对冲基金,力求“走在前沿”,通过投资者、合作者和意见发表者的网络提供最佳经验,从而为加密投资者简化价值创造。目标是为垂直领域专家提供一个供其利用其拥有的独有市场知识或数据进行交易的激励平台,并提供相对于行业基准的无关的风险调整的开端。组合投资策略包括:将频次正确的交易纳入1)高度组织的化加密资产组合2)衍生品做市3)挖矿股份证明代币。目标是创建基于专有算法、市场中立的量化模型和完全自动执行的精选最佳交易组合。


3.困厄房地产


不动产投资为私募股权实际资产提供了独特的机会。特别引人关注的是次级市场领域,比如困厄房地产,主要集中在司法止赎的地区。我们合作的承销银团的领导创建了机器导向的平台,可在止赎拍卖中确定出负权益房地产,并从公正的联邦破产受托人手中收购这些“受制”的现有留置权。在漫长的司法止赎过程中,可提供2-3年的租金收入,在某些情况下,该基金甚至可以以大幅折扣清理留置权,并立即出售房产并赚取一定利润。这带来了极高的现金回报,同时也是一个极好的机会,即便是在经济低迷时期。


4.太阳能装置


毫无疑问,可再生能源正在兴起,尤其是太阳能,正成为引人关注的资产类别。生产、安装和维护太阳能板的单位经济效益的显著提高,使得投资案例成为引人关注的机会,年收益可达20%+。此外,全球各地都有大幅税收减免,尤其是在加利福尼亚,这意味着额外的重大经济利益。我们一直在评估的承销银团运营商已成功为该应用程序建立投资平台。

5.目的导向的资金池


Swarm目标还在于帮助为非营利组织和社会企业催生影响力投资,以便满足重要社区需求,并帮助解决人类面临的巨大挑战。我们正在努力确保满足所有人的基本需求,同时维持和改善生活质量,缓解未来的风险。我们希望利用资源造福社会的个人和机构能够加入,而非止步于传统的慈善捐赠。我们力争帮助他们直接利用其资本,达到他们深切关注的目标,甚至可能在一段时间内获得少量收益。


我们认为加密社区已成功证明其可为社区本身建立激励机制,从而产生预期的结果。我们设想由目地导向的资金池激励创业社区提供解决方案应对挑战,并通过提供“社会股份证明”来竞争“奖励金”,类似于用某些奖项来推动创新。


关于更多Swarm 信息:https://swarm.fund/


更多区块链项目介绍:http://www.qukuaiwang.com.cn/news/xiangmu

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